Aworldwidepushtowardelectrificationiscausingathree-yearwaveofinitialpublicofferingsintheelectricvehiclespaceth

Growing investments,electric vehicle,Bank of America Corp,General Motors,Chevrolet Bolt electric

Wednesday, 26 January 2022
Chairman and Chief Editor
Bedour Ibrahim

Growing investments willseecompanies spinoffunits

IPOs in EVs could raise $100bn until 2023, BoA

A worldwide push toward electrification is causing a three-year wave of initial public offerings in the electric vehicle space

 that could raise about $100 billion until the end of 2023,

 according to Bank of America Corp. 

Growing investments

Growing investments in the sector, spanning from batteries to

 charging cars, will see companies

 spin off units as well as go public, said Patrick Steinemann, 

co-head of Global Mobility Group Investment

 Banking at Bank of America. 

“We’re already well into a wave that will see up to $100 billion

 of IPO proceeds being raised in the electrification space, 

across the entire value chain of EV, batteries and charging,” Steinemann said 

in an interview. 

The largest IPO of 2021 stems precisely from that sector; Electric-truckmaker Rivian Automotive Inc. raised $13.7 billion in

 its U.S. listing earlier this month and has gone on to soar 47% from its offer price. 

Electric vehicle makers became investor darlings last year and

 their stocks have staged impressive 

rallies amid bets on growing demand for cleaner cars. 

Industry leader Tesla Inc. has almost 

doubled in value over the past year and billions have

 been raised through both IPOs and follow-on share sales. 

Chinese car and battery maker BYD Co. last month

 raised $1.8 billion in a Hong Kong share 

placement, its second such deal this year.

 In January, the Warren Buffett-backed company 

fetched another $3.9 billion selling new shares. 

Growing demand for electric cars will lead to 

increasing investments by the companies making

 batteries for clean vehicles. 

Tripling manufacturing capacity

The top 10 battery makers are expected to nearly

 triple their manufacturing capacity by 2022 to 

meet future supply commitments and position themselves

 for an upcoming surge in demand, 

according to BloombergNEF. 

“The battery companies will become a universe of 

their own, they are now entering a stage where 

massive capacity buildup requires a lot of capital to 

keep up with the growth of EV demand,” Steinemann said. “So far, battery companies have largely been debt 

financed but the next stage of their growth will 

be financed through a wave of IPOs.”  

One of the largest IPOs to come out of Asia next year, 

and potentially globally, will be the spinoff

 of LG Chem Ltd.’s battery unit LG Energy Solution in

 South Korea, which could raise about $10 

billion. It’s one of the world’s biggest battery makers 

after China’s Contemporary Amperex Technology Co. 

LG Energy Solution resumed the IPO process after 

reaching an agreement over the General Motors Co. recall

 of Chevrolet Bolt electric vehicles in October. It plans

 to submit the IPO prospectus in 

early December and take investor orders early 

next year, the Seoul Economic Daily reported.