كيف يرسم طرح 10% من «المصرية للاتصالات» مسار الطروحات الحكومية؟.. خبراء يجيبون
أعلنت البورصة المصرية، تنفيذ بيع حصة جديدة من شركة المصرية للاتصالات خلال تعاملات جلسة اليوم الأحد، حيث تم تنفيذ بيع عدد 162.171 مليون سهم بقيمة إجمالية 3.747 مليار جنيه.
ويرى خبراء سوق المال أن توقيت الطرح جاء للسيطرة على سعر الدولار أمام الجنيه فضلا عن كون نجاح الطرح يعد علامة قوية على قدرة المستثمرين المحليين على ضخ السيولة بالسوق تمهيدا للطروحات الحكومية المرتقبة.
رمسيس: تنفيذ طرح حصة «المصرية للاتصالات» دليل على قدرة المستثمرين المحليين على ضخ سيولة بالسوق
من جانبها ترى، حنان رمسيس، خبيرة سوق المال بشركة الحرية لتداول الأوراق المالية، إن طرح الأسهم في الوقت الحالي يعتبر محاولة من الدولة للسيطرة على سعر الدولار مقابل الجنيه بسبب انخفاض احتياطي النقد الأجنبي رغبة في تنفيذ وثيقة ملكية الدولة ودليل أمام صندوق النقد الدولي بانتهاج مصر للسياسة الإصلاحية.
وقالت إن الإقبال على الطرح جاء من قبل متعاملين داخل البورصة عرب ومصريين ويدل على أنه لا يلزم الطرح لجهة سيادية حكومية أو لصندوق سيادي خليجي، منوهة إلى أن المستثمرين المصريين أثبتوا أنهم مؤهلين للاستثمار في الأسهم المصرية خاصة بعد تم تنفيذ الصفقة بسهولة ويسر خلال الجلسة لأن نجاح طرح أسهم المصرية للاتصالات يفتح شهية الحكومة للطروحات الجديدة.
اختتمت أن تنفيذ الصفقة ساهم في رفع قيم التداولات لتبلغ أكثر من 5.5 مليار جنيه خلال الجلسة الواحدة ليكون بمثابة إشارة للدولة بأن المستثمرين مصريين قادرين على ضخ السيولة لتنفيذ برنامج الطروحات المرتقبة ولا يشترط البحث عن مستثمرين أجانب أو خليج لإتمام أي طرح وانتظار تقييم سعر الدولار وتحديد سعر عادل يستغرق وقتا إضافيا.
«برايم» تحدد السعر العادل لسهم «المصرية للاتصالات» عند 46.7 جنيهًا
قال عمرو الألفي رئيس وحدة بحوث بنك الاستثمار برايم، إن طرح حصة 10% من شركة المصرية للاتصالات بقيمة أقل من قيمة السهم العادلة نظرا لأن سعر الطرح المعلن يبلغ حوالي 23.11 جنيه وهو سعر السهم عند إغلاق التداول الخميس 11 مايو.
أوضح أن وحدة البحوث ببنك الاستثمار برايم، حددت السعر المستهدف لسهم المصرية للاتصالات عند 46.7 جنيه، فضلا عن كونه من الأسهم المرشحة للارتفاع بنسبة كبيرة تبلغ حوالي 91% بالبورصة المصرية خلال العام الجاري.
ويرى أن الطرح بسعر أقل يجذب المزيد من المستثمرين، منوها إلى نجاح الطرح وزيادة الإقبال عليه يعد مؤشرا جيد للطروحات الحكومية المرتقبة.
قامت شركة سي آي كابيتال، للخدمات المالية المتنوعة، بدور المستشار المالي ومدير عمليات الاكتتاب في إتمام عملية الطرح الثانوي لأسهم الشركة المصرية للاتصالات بقيمة 3.75 مليار جنيه بإجمالي عدد 162.2 سهم، والتي تمثل 9.5% من رأسمالها المصدر.
وأدى ذو الفقار وشركاه للاستشارات القانونية والمحاماة دور المستشار القانوني لوزارة المالية بقيادة أنور زيدان، الشريك المؤسس، ولعبت الأهلى فاروس دور المنسق العالمي ومدير الطرح المشترك لصالح وزارة المالية، المساهم الأكبر بشركة المصرية للاتصالات التي كانت تملك نسبة 80% من إجمالي أسهم الأخيرة قبل تنفيذ الصفقة.
وأكدت وزارة المالية، أنه تم الانتهاء من بيع الشريحة الأولى من أسهم رأسمال الشركة المصرية للاتصالات فى السوق الثانوي بالبورصة المصرية، والمخصصة للمؤسسات المالية والأفراد ذوي الملاءة المالية والأفراد والجهات ذوي الخبرة في مجال الأوراق المالية، التى تبلغ ١٦٢ مليونًا و١٧١ ألفًا و٨٠٢ سهم بنسبة ٩،٥٪ من إجمالي أسهم رأس مال الشركة، يوم الخميس الماضى بنظام البناء السعري المُعجل «Accelerated Book Building»، وهو نظام دولي متعارف عليه، بسعر ٢٣،١١ جنيه للسهم بقيمة إجمالية ٣،٧٤٧ مليار جنيه، وقد بلغ حجم الطلبات الواردة في الشريحة الأولى ٥٠٤ مليونًا ٤٧٧ ألفًا و٢٢٧ سهمًا أى حوالى ٣.١١ مرة من إجمالي الأسهم المعروضة لتلك الشريحة.
ذكر بيان لوزارة المالية، أن الشريحة الثانية المقررة للعاملين بالشركة المصرية للاتصالات في حدود ٥٪ من إجمالي الأسهم المطروحة بحد أقصي ٨ ملايين و٥٣٥ ألفًا و٣٥٨ سهمًا، وسيتم السماح للعاملين بالشركة بتسجيل الأوامر لدى شركة السمسرة بنظام التداول بالبورصة على شاشات سوق الصفقات الخاصة «OPR» اعتبارًا من اليوم الأحد وحتى نهاية يوم عمل يوم الخميس ٢٥ مايو الحالى، علي أن يتم التنفيذ خلال خمسة أيام عمل من تاريخ غلق سوق الصفقات الخاصة في ٢٥ مايو الحالى، وإذا لم يستنفد العاملون النسبة المخصصة لهم بالكامل، يحق للمساهم البائع عرض تلك النسبة أو ما تبقى منها على مساهمين آخرين من ذوي الملاءة المالية.
أضاف البيان، أن إجمالى الأسهم المطروحة للبيع بالبورصة لتوسيع قاعدة الملكية تشمل ١٧٠ مليونًا و٧٠٧ آلاف و١٦٠ سهمًا من أسهم رأسمال الشركة المصرية للاتصالات، وتمثل نسبة ١٠٪ من أسهم رأس المال الشركة المصرية للاتصالات و١٢،٥٪ من الأسهم المملوكة لوزارة المالية بصفتها ممثلة للدولة المصرية، لافتًا إلى أن هذا الطرح يأتي ضمن برنامج الطروحات الحكومية لتوسيع قاعدة الملكية، الذى يشمل الشركات المملوكة للدولة أو التى تساهم فيها؛ بما يفتح آفاقًا جديدة لتعظيم مساهمات القطاع الخاص فى النشاط الاقتصادي بحيث يصبح قاطرة النمو الاقتصادي، فى إطار وثيقة سياسة ملكية الدولة، على نحو يساعد فى تدفق الاستثمارات، وتعزيز استقرار الاقتصاد المصرى، كما يسهم الطرح في بورصة الأوراق المالية علي سيادة حجم التداول على الأوراق المالية ببورصة الأوراق المالية.
وسجلت المصرية للاتصالات صافي ربح في 2022 بعد الضرائب بلغ 10.1 مليار جنيه محققا نموا بنسبة 31% مقارنة بالعام السابق محققا هامش قدره 23%، بسبب بعض البنود الاستثنائية كفروق العملة والمخصصات المذكورة سابقا والانخفاض في إيرادات الاستثمار من فودافون مصر والذي يرجع بشكل رئيسي لانخفاض قيمة العملة.
وبلغ إجمالي الإيرادات المجمعة 44.3 مليار جنيه محققا نموا قدره 19% مقارنة بالعام السابق، مدفوعا بزيادة إيرادات وحدات أعمال التجزئة ووحدات أعمال الجملة (بنسبة نمو و17% على الترتيب).
