خبير UBS: الذكاء الاصطناعي قد يسبب صدمة في أسواق الائتمان العالمية

حذر ماثيو ميش، المحلل في بنك يو بي إس، من أن أسواق القروض ذات الرافعة المالية البالغة 3.5 تريليون دولار وأسواق الائتمان الخاص قد تواجه اضطرابات كبيرة نتيجة التحولات السريعة الناجمة عن طفرة الذكاء الاصطناعي.

وأوضح ميش في مقابلة مع شبكة CNBC أن وتيرة التغير في مجال الذكاء الاصطناعي أسرع مما توقعه، مشيرًا إلى أن حالات التخلف عن سداد القروض قد تتراوح بين 75 و120 مليار دولار بنهاية العام الحالي.

مخاطر الذكاء الاصطناعي

 وأضاف أن هذه الأسواق قد تكون التالية بعد سوق الأسهم في مواجهة مخاطر الذكاء الاصطناعي، خصوصًا شركات البرمجيات والخدمات الرقمية المملوكة لشركات الأسهم الخاصة.

وأشار ميش إلى أن فريقه في UBS قام بتحديث توقعاته المالية بعد ظهور نماذج حديثة من أنثروبيك وOpenAI، والتي سرّعت من وتيرة ما أطلق عليه "اضطراب الذكاء الاصطناعي"، مؤكدًا أن السوق لم يتوقع حدوث هذا التحول بسرعة، مما يدفع المستثمرين لإعادة تقييم مخاطر الائتمان.

وأشار المحلل إلى سيناريو أساسي يتوقع فيه تخلف المقترضين في أسواق القروض ذات الرافعة المالية والائتمان الخاص عن سداد ما بين 75 و120 مليار دولار بنهاية 2026، مع إمكانية ارتفاع هذه الأرقام بشكل كبير في حال حدوث "اضطراب سريع وحاد"، ما قد يؤدي إلى انقطاع التمويل وإعادة تسعير واسعة النطاق للائتمان.

 أسواق القروض الممولة والائتمان

ويوضح ميش أن أسواق القروض الممولة والائتمان الخاص تُعد من أكثر أسواق الائتمان المؤسسي خطورة، إذ تمول غالبًا شركات أقل تصنيفًا من الدرجة الاستثمارية، كثير منها مدعوم برأس مال خاص ويحمل مستويات ديون مرتفعة، مما يجعلها أكثر عرضة للتأثر بالتحولات التكنولوجية.

وقسم المحلل الشركات إلى ثلاث فئات بحسب تعرضها لمخاطر الذكاء الاصطناعي: الشركات التي طورت نماذج لغوية ضخمة أساسية مثل أنثروبيك وOpenAI، شركات البرمجيات الاستثمارية القوية مثل Salesforce وAdobe.

وأخيرًا شركات البرمجيات وخدمات البيانات المملوكة لشركات الأسهم الخاصة ذات الديون المرتفعة، وهي الأكثر عرضة للصدمات في حال تبني الذكاء الاصطناعي بشكل جذري وسريع.