المملكة العربية السعودية تتطلع إلى إحياء بيع أسهم أرامكو بمليارات الدولارات

تدرس المملكة العربية السعودية خططًا لإحياء طرح لاحق في أرامكو في فبراير المقبل، في صفقة بمليارات الدولارات من المرجح أن تصنف من بين أكبر مبيعات الأسهم في السنوات الأخيرة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

خطط لجمع 10 مليارات دولار

وقالت المصادر، التي طلبت عدم الكشف عن هويتها لأن المعلومات خاصة، إن المملكة تعمل مع مجموعة من المستشارين وتسعى إلى جمع ما لا يقل عن 40 مليار ريال (10 مليارات دولار) من بيع الأسهم في البورصة السعودية. ومن شأن الصفقة الناجحة أن تجلب الأموال اللازمة لمساعي ولي العهد الأمير محمد بن سلمان الطموحة لتنويع الاقتصاد.

وتأتي خطط البيع الجديد بعد أربع سنوات من جمع المملكة العربية السعودية حوالي 30 مليار دولار في الطرح العام الأولي لشركة أرامكو، والذي كان أكبر بيع للأسهم في العالم على الإطلاق. لقد زاد محمد بن سلمان، كما يُطلق على ولي العهد، من طموحاته في الإنفاق منذ أن ضخ مبالغ ضخمة من المال في مشروع التطوير الجديد نيوم والسياحة والرياضة وغيرها من المشاريع.

لا يوجد قرار نهائي بشأن توقيت البيع ولا يزال من الممكن تأجيل الصفقة. وأحالت الحكومة السعودية طلبات التعليق إلى أرامكو التي رفضت التعليق.

وانخفضت أسهم أرامكو بما يصل إلى 2.2% يوم الأربعاء في الرياض.

وتعد الشركة أكبر مصدر للنفط في العالم، حيث تبلغ قيمتها السوقية ما يزيد قليلًا عن 2 تريليون دولار.

فاجأت الشركة السوق هذا الأسبوع بالتخلي عن خططها لتعزيز طاقتها الإنتاجية للنفط، وهو تحول كبير من شأنه أن يثير تساؤلات حول آراء الشركة بشأن الطلب على نفطها، ولكنه سيحرر أيضًا مليارات الدولارات من الإنفاق التي يمكن استخدامها في أماكن أخرى.

بيع المزيد من الأسهم

وكان محمد بن سلمان قد قال في يناير 2021، إن الحكومة ستتطلع إلى بيع المزيد من الأسهم في الشركة، مع تحويل العائدات إلى صندوق الثروة السيادية للمملكة. وذكرت بلومبرج في مايو أن هذه الخطط اكتسبت زخما في العام الماضي.

وكان سوق الاكتتابات الأولية السعودية ضعيفا نسبيا خلال معظم العام الماضي، على الرغم من أن الانتعاش في النصف الثاني من عام 2023 قد أحيا الآمال في أن الحكومة ستمضي قدما في صفقة أرامكو. شهدت بورصة الرياض بداية قوية حتى عام 2024، إذ أدرجت مجموعةMBC، أكبر شبكة تلفزيونية خليجية، في المملكة في الثامن من يناير، وتضاعفت أسهمها منذ ذلك الحين.

الأداة الرئيسية لتنويع الاقتصاد السعودي

وتمتلك الحكومة السعودية بشكل مباشر نحو 90% من شركة أرامكو، بالإضافة إلى 8% أخرى يملكها صندوق الاستثمارات العامة. وكان الصندوق، الذي يرأسه محمد بن سلمان، أكبر صندوق ثروة سيادية من حيث الإنفاق على مستوى العالم العام الماضي. إنها الأداة الرئيسية لطموحاته لإعادة تشكيل الاقتصاد السعودي، وإنفاق المليارات على كل شيء بدءًا من الاستثمار في شركات صناعة السيارات الكهربائية، وإنشاء شركة طيران جديدة لدعم بطولات الجولف الناشئة. ورئيس مجلس إدارة أرامكو ياسر الرميان هو أيضًا محافظ الصندوق.

وأمرت الحكومة الشركة بوقف زيادة طاقتها الإنتاجية من النفط إلى 13 مليون برميل يوميا. لقد أمرت الحكومة بالاحتفاظ بها عند 12 مليونًا بدلًا من ذلك، مما سيترك للشركة احتياطيًا قدره 3 ملايين يوميًا مقارنة بمستوى إنتاجها الحالي.

وبينما يثير التغيير في الخطة تساؤلات حول وجهة نظر السعودية بشأن الطلب على نفطها في المستقبل، فإنه يساعد أيضًا في توفير مليارات الدولارات لأرامكو. تتوقعRBC Capital Markets أن تخفض الشركة ميزانيتها السنوية بنحو 5 مليارات دولار عن التوجيهات السابقة.

ولم تذكر أرامكو أين ستذهب تلك الأموال، لكن بعضها يمكن أن يشق طريقه إلى الحكومة من خلال توزيعات الأرباح. ودفعت الشركة أرباحًا بقيمة 29 مليار دولار في الربعين الثاني والثالث.

ويساعد ذلك في تمويل عجز ميزانية الحكومة جزئيًا. من المحتمل أن تسجل المملكة العربية السعودية عجزًا في الميزانية يبلغ حوالي 4.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 ولديها أكثر من 46 مليار دولار من متطلبات التمويل، وفقًا لبنك الإمارات دبي الوطني ومقره دبي.